加入保险大家谈时就发现在这里对终身寿险和定期寿险（非两全）的争论非常激

烈，甚至形成两个对立面，与现实的反差极大，一直希望通过理论和实际相结合，让更多

消费者看清两类产品，作出最有利于自己的选择，仅以此文送给坛子里的朋友们，欢迎批

评指正

一、终身寿和定期寿（非两全）下同

仍然引用保费构成公式：均衡保费=风险保费+附加费用+现金价值

1风险保费对于终身寿险和定期寿险在同一年龄具有相同的保障成本，也就是说被保险

人在30岁时两个险种的此部分费用是一样的，不同的是定期寿一般只保到60-70岁，所以保

险公司只需计算从投保到保障结束这段时间的风险保费均值即可，而终身寿险通常以100

岁-106岁为保障期间，需要均摊的是投保年龄到106岁这个期间的风险保费，由于人类的寿

命平均值在80岁左右，所以60-70岁到100-106岁这段时间的风险保费是呈加速上涨的

2附加费用不用多说，手续费、投保成本等，相信大家可以理解

3现金价值对于两类寿险本质上是相同的，目前都是按照预定利率2.5%的复利进行计

算。结合风险保费的差别，定期寿险只要平摊一定保障期间的风险保费差异即可，而终身

寿险要平衡的是到106岁（也有说是到平均寿命，这点还不能确认，但不影响理解）这个区

间的风险保费，所以二者本没有区别。

4其实很多朋友从终身寿险为返还型，定期寿为消费型这个角度去评价二者的优劣除了

对上述三项费用的理解有偏差外还忽略了一个非常重要的问题，就是人总有死亡的那一

天，而这个死亡时间99%以上是包含在106岁之前的，所以产生的结果就是终身寿险是可以

返还的，如果人类平均寿命是60岁，那终身寿的最长保障年限也同样会提前，那种情况

下，定期寿险也只能保障到40岁。如果有认识精算师的朋友可以去请教，让他按现行的方

法设计一个以105岁为保障期限的定期“消费型”寿险就会发现和不含有分红的终身寿险是

一样的。

5通过实际工作和在坛子中的交流，不难发现导致部分朋友抵触终身寿险的一个主要原

因就是保费高，先不讨论保障期间对保费的影响，只说预定利率。确实在几次加息后，寿

险产品的预定利率已经低于1年期定存，但今年国内的经济指标虽然一路高歌，但是否能维

持这样的趋势长期稳定发展是个很严峻的考验，政府也在承受着压力，谁也不愿看到在08

年后经济有大幅度波动。看看国外的寿险产品，预定利率确实高于国内的2.5%复利，终身

寿险保费低是没错的，但定期寿险的保费更是便宜的可怜，建议这部分朋友去了解了解。

从国外几百年的保险发展来看，存在即合理，假设终身产品真的是一文不值，为何还留存

至现在，人类的智商可以在百年之内让科技水平有质的飞跃，却设计不出一个保障终身的

金融工具，这肯定是难以理解的。

如果您觉得上面的观点有道理，那希望您按需选择适合自己的产品组合，我们不能期

望于寿险预定利率的提高，就如同进口车的关税居高不下但仍然不会对我们的选择产生影

响一样，如果您有机会去大陆以外的地区投保，那么您是非常幸运的。

二、二选一还是物尽其用

看到坛子中很多消费者可以建立终身保障辅以定期补充却全部选择定期产品的例子，

不禁感叹，国人的排外思想何时可以屏弃。终身寿险和定期寿险各自有其针对性，用于满

足不同的保障需求，而有的朋友却非一即二，完全隔裂开，颇有些阶级斗争扩大化的味

道。身处于改革开放取得初步成就的年代，最不能忘记的就是“不管黑猫白猫，抓住耗子

就是好猫”这句话，寿险是什么？给客户带来的就是保障，如果投资也能起到保障功能的

话，那岂不是狗拿耗子多管闲事，当然我赞同现金保障的观点，这是每个人生阶段都必须

建立的，但现实告诉我们不是每个人都能做到的。下面是几个小测验，也是我经常问到客

户的：

1 每个月工资到手，你会先取出一部分放在抽屉中应急备用吗？

2 如果年初的10万股票现在变成了30万，你是买车、买房还是取出一部分增加应急现

金？

3 你是什么时候开始参与基金投资的？05年以前还是06年以后？

4 如果时间倒流回03年左右，你会买基金吗？

5 如果在60岁时你拥有100万（没有任何其他养老收入），有一只稳赚不赔的股票，但

最低参与金额是50万，你会如何选择？

看起来很程式化，但可以让你看清自己，在将来更好的把握自己，说了这么多，我的

观点就是分析客户的需求，合理设计，尊重客户选择，即使是选择定期产品也一定要长期

提醒客户作好其他方式的储备，签单只是服务的开始。

三、规划案例

这部分原本是计划从我自己的成交客户中筛选三个不同定位的典型案例，也算是我的

心路历程，在不同的从业阶段是如何帮助客户进行规划的，供各位借鉴和指正。由于想尽

可能详细、精练，所以赶不上这次中秋献礼了，望朋友们谅解，我会单发主题贴顺便去七

板斧的保险园地投个稿。

四、关于投资方面的个人观点

先明确两个概念的区别：投资和理财

投资：如何让自己的钱变得更多

理财：如何达成自己的财务目标

在投资方面我不是专家，最多算是喜欢研究偏好分析小有成绩的股民、基民。看到目

前国内投资市场过分火暴，所以忍不住说几句。尤其是对基民，现在应该思考三个问题：

1 基金收益的用途，基金是长期投资毋庸质疑，但是这个长期到底意味着多久，是三

年、五年后用来买车、买房，还是持有到退休，用于养老？我想目前的投资环境致使我们

过分关注收益而忽略背后的问题，目的是决定投资策略的一个重要因素，当然这些都是我

们对未来美好的预期，如果遭遇熊市，你将如何决断。

2 国内外基金收益的反差，国际市场基金年收益稳定在10-15%就是烧高香了，到底是

谁造就了中国的牛市？我们的收益从哪里来？股票市场只是提供给我们一个财富再分配的

平台，并不能凭空造钱，有人挣钱就意味着另一个人在赔钱，假设大家都在挣钱那赔钱的

是谁？

3 全民炒股变成全民投基，是利是弊？虽然我们都知道基金风险低于股票，但以目前

追风的势头继续发展，当基金持股超过一定比例后，散户和机构的博弈逐渐演变为基金经

理间的战争，即使是拥有辉煌业绩的基金经理也不是常胜将军，到那时也许选择基金品种

难于选则一只股票。

不管您看过之后是认同还是疑惑，请您对自己的意见和建议不要吝啬，反对意见是真

正有助于我们代理人提高的，不论是技术还是思想，如我的签名“我们崇尚专注一生的事

业，更赞叹自由奔放的灵魂！”如果您曾经有和我不同的观点，言语不当处还望海涵，请

勿对号入座。顺祝各位中秋愉快！